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　　在2024年监管层查处的财务作秀案中，恒地面产因两年虚增收入超5600亿元位列榜首

　　文 |《财经》记者 张建锋 王颖 来源：独树一帜

　　打击成本市集财务作秀是证券监管司法的要点。跟着查处力度的加大，多起上市公司要害财务作秀案件在2024年浮出水面。

　　据《财经》不透顶统计，限制12月25日，2024年以来因虚增营业收入且收到《行政处罚决定书》的公司约34家，虚增营业收入辩论约6314亿元。

　　按照虚增营业收入名次，前十家公司均超30亿元，前三家公司均超百亿元。其中，恒地面产两年虚增收入超5600亿元，惊怖市集。

　　《财经》梳理上述案件发现，收入说明分歧理、杜撰业务、第三方配合业务空转等，是这些公司虚增收入的主要手法，而公司高层甚而控股鞭策探讨、参与财务作秀事项，让这类财务作秀更具隐藏性，有公司虚增收入长达13年才被发现。

　　2024年以来，监管层从严查处上市公司财务作秀举止的力度在加大，查处范畴从上市公司向IPO（初度公开刊行股份）企业膨胀，刑事追责力度也在增强。

　　7月，国务院办公厅转发中国证监会、公安部、财政部、中国东谈主民银行、国度金融监管总局、国务院国资委《对于进一步作念好成本市集财务作秀详尽惩防责任的认识》（下称《认识》），聚焦详尽惩治成本市集财务作秀，将全面惩处财务作秀的探讨者、组织者、实施者、配合者以及专科化配合作秀的作事罪犯团伙，坚决破除作秀“生态圈”。

　　《认识》指出，强化行政追责威慑力、推动加大刑事追责力度、推动完善民事追责维持机制，以加大全地方立体化追责力度。

　　2024年上半年，证监会将从严打击财务作秀等信息泄漏犯法举止列为司法要点，共查办相关案件192件，同比增长25%；共处罚包袱主体283东谈主（家）次，同比增长约33%；罚没金额47亿余元，同比增长约六倍；刑事移送230东谈主（家）次，同比增长238%。

　　《财经》以2024年监管层出具的《行政处罚决定书》为基础，梳理出本年被查处的财务作秀案件，按照虚增收入金额排出前十名，从低到高排序如下：

　　第十名：ST广物（维权）（600603.SH）

　　虚增收入：32亿元

　　广汇物流（现“ST广物”）于2016年完成要害资产重组，主营业务由原本的铅锌矿选择等，变更为物流园经营等当代物流产业链偏抓繁衍业务等。

　　2021年，广汇物流营业收入、归母净利润同比下滑均超两成，公司功绩承压。2022年，公司营业收入杀青增长，归母净利润跌幅收窄。

　　公司功绩好转的背后，源自财务作秀。经监管查明，广汇物开放过伪造托付贵府等花样提前说明房地产业务收入，虚增收入、成本和利润。

　　2022年，广汇物流虚增营业收入、利润总和分辨为28.94亿元、6.22亿元，占当期营业收入、利润总和比例分辨超五成、超七成。2023年上半年，公司虚增营业收入、利润总和分辨为2.65亿元、0.56亿元，占当期营业收入、利润总和比例分辨为19.23%、15.98%。

　　公司高层集体参与财务作秀。2020年1月-2022年8月广汇物流时任董事长杨铁军，组织、安排实施伪造托付贵府等作秀举止；2022年8月起担任公司董事长的赵强，洞悉公司2022年提前说明房地产业务收入，参与涉案房地产名目付款审批。时任公司总司理、财务总监、副总司理，均参与涉案房地产名目付款审批。

　　证监会的《行政处罚决定书》线路，给以广汇物流告诫，并处以500万元罚金；对杨铁军处以250万元罚金，招揽五年证券市集禁初学径。

　　第九名：新海退（002089.SZ）

　　虚增收入：37亿元

　　2024年2月，新海退（曾用名：新海宜）认真收到证监会下发的《行政处罚决定书》。新海退参与专网通讯失实自轮回业务，合并六年财务作秀，共计虚增销售收入37亿元，公司2016年至2018年合并三年包摄于母公司通盘者的净利润实验应为负值，2019年扣除非时时性损益后的净利润也应为负值，触及要害犯法强制退市情形。

　　随后，公司股票被深交所决定绝交上市，2024年4月18日被摘牌。该案系2024年首例要害犯法强制退市案例。

　　2014年，新海宜实控东谈主、董事长张亦斌与专网通讯实控东谈主隋某力等东谈主确立了两家公司新海宜信息和新海宜电子。公司天然冠了新海宜的名字，但由隋某力限制。

　　专网通讯居品的失实坐蓐加工及购销，凹凸游、居品细目、合同刚毅等齐由隋某力操控，相关业务组成失实销售轮回。新海宜、新海宜电子天然刚毅了相应的采购销售合同，然则对于合同所列的居品是否有真是用途并不了了，对外泄漏为销售硬件居品的主营业务存在失实记录。

　　2014年至2019年8月31日，新海宜通过平直和诞生子公司花样参与隋某力主导的专网通讯失实自轮回业务。2019年9月，新海宜电子不再纳入新海宜合并报表范畴后，新海宜通过说明新海宜电子专网通讯自轮回失实业务投资收益，虚增2019年利润。

　　张亦斌行为新海宜时任董事长、总裁，决定引入专网通讯业务，洞悉隋某力限制专网通讯业务，其从2015年底起对业务开展进程中诸多荒谬迹象未招揽门径。证监会决定对张亦斌给以告诫，并处以200万元罚金，并招揽十年证券市集禁初学径。

　　第八名：航天能源（维权）（600343.SH）

　　虚增收入：38亿元

　　航天能源于2003年上市，以航天军工流体工夫（包括液体、气体）和惯性导航工夫为中枢工夫，从事泵及泵系统、液力传动系统的研发、坐蓐、销售以及工程名目的承揽。

　　2024年3月25日收盘后，航天能源泄漏收到证监会《行政处罚决定书》。经查，航天能源为连忙扭改行绩下滑趋势，寻求新的利润增长点，达到鞭策探员条件，经总司理办公会有诡计后于2016年以贸易花样参与隋田力专网通讯业务。

　　2016年至2020年，航天能源偏抓子公司开展的智能数据模块业务，属于隋田力专网通讯自轮回业务的一个门径。与隋田力互助时期，航天能源该业务触及的沿途客户和供应商均由隋田力偏抓相关东谈主员指定，相关交往合同由隋田力偏抓相关东谈主员提供，交往价钱、数目等合同身分主要由隋田力方细目，交往办法内容是莫得实验的第三方市集或使用价值的通讯开荒，除融资性贸易，航天能源实验为交往的资金通谈方。

　　证监会认定，航天能源开展的专网通讯贸易业务，相关交往均为失实、不具有业求内容，航天能源虚增收入、利润，导致2016年至2020年年报存在失实记录。五年累计虚增收入38.02亿元，虚增利润7213.34万元。

　　根据处罚决定书，公司及相关包袱东谈主员辩论被罚金1180万元，主要有诡计东谈主、公司时任总司理郭新峰被招揽十年证券市集禁初学径。

　　第七名：ST中泰（维权）（002092.SZ）

　　虚增收入：42亿元

　　中泰化学（现“ST中泰”）是一家来悛改疆的化工国企，前身为新疆烧碱厂，2006年登陆深交所，当今领有氯碱化工和粘胶纺织两大主业。中泰化学的控股鞭策为中泰集团，是西北详尽化工巨头，该公司于2022年头度入选《资产》杂志天下500强。

　　2024年5月20日，中泰化学泄漏了新疆证监局的《行政处罚决定书》，受罚原因包括虚增收入和成本、未实时泄漏控股鞭策资金占用、债券信披非法等三方面。

　　中泰集团非法占用中泰化学资金，时期聚合在2021年至2022年。彼时，中泰化学偏抓子公司以预支款、退货款、代收代付运脚等步地，平直或通过第三方公司与中泰集团偏抓关联方发生非经营性资金占用的关联交往，总发生额为77.18亿元。

　　除了资金占用问题，中泰化学还存在年报失实记录的情况，这雷同与中泰集团连系。

　　为完成中泰集团下达的营业收入方针，中泰化学偏抓限制的多家子公司通过将不具有限制权或实为代理东谈主的业务按照总和法核算，2022年辩论虚增收入、成本均为42.48亿元，分辨占年报中泄漏的营业总收入及营业总成本的7.60%、7.75%。

　　5月21日，中泰化学被交往所实施极度风险教导，改名为ST中泰。

　　第六名：华讯退（000687.SZ）

　　虚增收入：43亿元

　　2015年上半年，通过要害资产置换，华讯方舟（现“华讯退”）主营业务由从事粘胶长丝等化纤居品的研发、坐蓐和销售，变更为专注于军事通讯及配套居品研发、坐蓐和销售的大型详尽性通讯工夫企业。过去，公司归母净利润损失2.73亿元。

　　上述资产置换后，华讯方舟拉开了长达六年的财务作秀历程。2024年2月，证监会出具的《行政处罚决定书》线路，2015年至2020年，公司杜撰自组网和雷达等业务，累计虚增营业收入金额辩论约43.16亿元，虚增收入占各期营业收入比例为10.04%-83.14%。同期，公司虚增利润总和辩论约11.17亿元，个别年度虚增利润总和占当期利润总和比例超100%。

　　第三方参与配合作秀，是华讯方舟财务作秀的主要特征。智能自组网业务方面，公司录用隋某力实验限制的上海星地通坐蓐硬件居品，而硬件居品业务所以隋某力为中枢的空转自轮回业务，但并无什物流转。雷达等业务方面，华讯方舟控股子公司华讯雷达与合肥博微，子公司南京华讯与五十五所、常州航天信息之间的业务，合同流和资金流的来源和止境均为虞某限制的公司，业务无交易内容。

　　《行政处罚决定书》线路，现存字据解释，华讯方舟董事长吴光胜、华讯方舟时任副总司理袁某与隋某力同谋实施自组网业务作秀，与虞某结合实施雷达业务作秀，吴光胜、袁某起到组织有诡计作用，吴光胜知情并组织自组网业务作秀。

　　2022年6月17日，华讯方舟股票在深交所被摘牌。

　　第五名：*ST中利（维权）（002309.SZ）

　　虚增收入：80亿元

　　中利集团（现“*ST中利”）于2009年登陆深交所。2016年，公司归母净利润同比下滑超或者，为进一步作念伟业务限制，自过去起开展了包括坐蓐型和贸易型在内的专网通讯业务。过去，通过收购股权，中利集团控股中利电子。

　　与第三方配合开展失实业务，是中利集团财务作秀的主要特征。经查，中利集团偏抓子公司中利电子开展的专网通讯业务，或凹凸游公司由隋某力平直或曲折限制，或凹凸游公司的专网通讯业务由隋某力平直限制。中利集团、中利电子是隋某力专网通讯失实自轮回业务中的一环，承担有账期的垫资方脚色。

　　2019年头，中利电子专网通讯业务应收账款回款清贫时，中利集团时任董事长、实验限制东谈主王柏兴主动与隋某力约定，由隋某力先支付部分尾款让中利电子偿还到期融资贷款，再通过刚毅新的采购合同向银行续贷，以保管业务入手和资金轮回。

　　2016年-2020年，中利集团虚增营业收入辩论约79.58亿元，虚增利润总和辩论约16.79亿元。

　　2024年12月11日，中利集团被苏州中院裁定批准重整诡计，公司插足重整诡计实施阶段。

　　此外，因未能按照责令改正条件在六个月内清收18.05亿元被占用资金，中利集团股票自2024年11月11日开市起已被实施停牌，停牌期限不普及两个月。

　　第四名：ST锦港（维权）（600190.SH）

　　虚增收入：86亿元

　　2024年11月，锦州港（现“ST锦港”）泄漏收到证监会《行政处罚决定书》的公告。证监会就锦州港2018年至2021年四年间财务合并作秀作念出处罚。

　　第三方参与配合作秀，是此案的主要特征。经查，锦州港为了作念大收入和利润、昂然银行贷款需求，与大连和境贸易有限公司等七家公司开展无交易内容的贸易业务，累计虚增营业收入86.24亿元，虚增利润总和1.79亿元。

　　证监会决定对锦州港责令改正，给以告诫，并处以800万元罚金。公司时任董事长徐健和时任副董事长、总司理刘辉，行为锦州港前述信息泄漏犯法举止的平直负责的摆布东谈主员，被给以告诫，并分辨处以400万元罚金，同期被招揽十年市集禁初学径。

　　公司时任董事鲍晨钦、时任财务总监李挺、时任副总司理宁鸿鹏、时任副总司理曹成行为锦州港前述信息泄漏犯法举止的其他平直包袱东谈主员，也分辨被处以100万元-200万元的罚金。

　　根据ST锦港公告称，前述董监高因涉嫌非法泄漏紧迫信息罪，被公安机关招揽刑事强制门径，其中部分东谈主员被取保候审。

　　12月18日晚，ST锦港公告称，经自查，公司原法定代表东谈主、总裁刘辉未经公司董事会、鞭策大会审议有诡计，额外其权限，私自以公司步地与广发银行大连分行签署《资产职权收购公约》、与抚顺银行开发区支行签署《保证合同》，导致公司非法对外担保余额辩论约为4.8亿元，占公司最近一期经审计归母净资产的7.11%。

　　第三名：ST舜天（维权）（600287.SH）

　　虚增收入：103亿元

　　江苏舜天于2000年登陆上交所。2008年，公司归母净利润损失，功绩承压。自2009年起，公司与隋某力洽谈开展专网通讯业务，即隋某力组织开展的自轮回业务，江苏舜天里面称为通讯器材内贸业务。

　　经查，江苏舜天参与的隋某力主导的专网通讯业务，内容是合同、资金、单子流转组成闭环的失实自轮回业务。江苏舜天在隋某力主导的专网通讯业务中垫资（少部分业务行为通谈），不承担居品风险，根据垫资限制和期限赢得利润。

　　江苏舜天与第三方配合长达13年的财务作秀，在成本市集漠视。2009年-2021年，通过参与通讯器材内贸失实自轮回业务，江苏舜天虚增营业收入共计103.33亿元，虚增营业成本93.99亿元，虚增利润总和9.34亿元。其间，公司七个年度敷陈中，虚增利润总和占过去泄漏利润总和比例超五成，个别年度该数据超100%。

　　江苏舜天时任董事、总司理、董事长高松，洞悉通讯器材业务由隋某力安排、凹凸游企业由隋某力指定，并向隋某力催款，在隋某力资金链断裂、江苏舜天出现应收账款过期风险时，高松主动提议收回尾款后立即安排新业务，以匡助隋某力度过危急。

　　根据公告，江苏舜天被责令改正，罚金1000万元；高松被罚金150万元，并被招揽三年证券市集禁初学径。

　　第二名：*ST宏图（退市，600122.SH）

　　虚增收入：120亿元

　　主业触及3C零卖连锁、金融就业等业务的宏图高科（现“*ST宏图”，已退市），2016年营收、归母净利润双增长。根据公司诡计，2017年公司诡计杀青营业收入195亿元，诡计杀青归母净利润5.4亿元。

　　为完班师绩诡计，宏图高科通过控股鞭策限制的企业，杜撰业务虚增收入。证监会2024年3月发布的《行政处罚决定书》线路，宏图高科控股鞭策三胞集团时任董事长、宏图高科实验限制东谈主袁亚非等多东谈主，在访问初期的证言均承认并互相印证，三胞集团的最高有诡计机构总裁室会议防守、有诡计，由宏图高科财务部门贬责宏图高科实验功绩情况与功绩诡计存在差距的问题，并由三胞集团高等副总裁檀加敏安排宏图高科时任财务总监宋荣荣、宏图高科全资子公司宏图三胞时任财务总监刘正虎等东谈主具体落实。

　　经查，2017年-2018年，宏图高科通过宏图三胞偏抓32家子公司、3家分公司，与三胞集团安排诞生、借用并限制的、交由宏图三胞管制的南京龙昀电脑有限公司等18家公司杜撰购销业务，虚增收入和利润。

　　其中，2017年，宏图三胞虚增营业收入、利润总和分辨为74.18亿元、5.16亿元，占宏图高科当期营业收入、利润总和比例分辨为38.98%、72.21%。2018年，宏图高科虚增收入、利润总和分辨为45.82亿元、2.93亿元，占公司当期营业收入、利润总和比例分辨为32.69%、13.85%。

　　2023年6月26日，宏图高科股票绝交上市。

　　第又名：恒地面产

　　虚增收入：5641亿元

　　2024年，恒地面产被曝出两年虚增收入超5600亿元，惊怖市集。

　　通过提前说明收入花样，恒地面产实施财务作秀。其中，2019年虚增收入、利润分辨为2139.89亿元、407.22亿元，占当期营业收入、利润总和比例分辨为50.14%、63.31%；2020年虚增收入、利润分辨为3501.57亿元、512.89亿元，占当期营业收入、利润总和比例分辨为78.54%、86.88%。

　　公司管制层集体参与，是恒地面产上述财务作秀主要特征。恒地面产时任董事长许家印，全面管制恒地面产各项业务，授意其他东谈主员虚增恒地面产年报功绩，技能恶劣，其是2019年、2020年年报失实记录的平直负责的摆布东谈主员，同期行为实验限制东谈主组织、指使实施上述犯法举止。

　　此外，中国恒大集团时任董事局副主席兼总裁夏海钧，实验统筹管制恒地面产闲居经营事务，组织安排编制失实财务敷陈；中国恒大集团时任财务总监潘大荣，实验负责恒地面产的财务审计，组织统筹年报财务作秀责任；恒地面产时任副总裁兼财务中心总司理、恒大汽车时任副总裁潘翰翎，曾任恒地面产经营中心负责东谈主，参与实施了2019年财务作秀相关责任。

　　此外，恒地面产在2020年5月-2021年4月，刊行五期债券，刊行限制悉数约208亿元。公司在上述债券刊行进程中公告的刊行文献中，分辨援用了存在失实记录的2019年、2020年年度敷陈的相关数据，存在欺骗刊行。

　　恒地面产还存在未按规则泄漏相关信息的情况。最终，中国证监会决定：责令恒地面产改正，并处于41.75亿元罚金；对许家印给以告诫欧洲杯体育，并处以4700万元罚金，招揽终生证券市集禁初学径。

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