行业景气度捏续攀升，半导体公司半年报事迹大范围预喜。

　　台积电2025年第二季度净利润

　　同比激增近61%

　　7月17日，天下半导体代工龙头台积电公布2025年第二季度财务陈诉。数据浮现，2025年第二季度台积电罢了净利润近3983亿新台币，同比增长近61%，单季度净利润创历史新高，净利润增速创近3年同期新高。

　　收货于东谈主工智能哄骗领域对半导体需求的激增，公司净利润自2024年第二季度以来，已都集第五个季度同比罢了两位数的增长。

　　公司2025年第二季度买卖收入9337.92亿新台币，同比增长38.65%，环比增长11.26%。2025年第二季度公司毛利率达58.62%，虽略低于第一季度的58.79%，但向上商场此前预估的57.9%。这标明尽管靠近汇率不利及国际晶圆厂稀释效应等挑战，台积电仍保捏了强盛盈利才智。

　　高盛指出，台积电事迹远超预期，先进制程需求未见放缓迹象，上调公司2025至2027年每股盈测介乎7%至13%，对其台股方针价由原先1210元新台币上调至1370元新台币，评级“买入”，续列“投降买入”名单内。

　　受此音问影响，7月17日至18日，台积电（好意思股）股价累计涨幅达到1.2%，17日收盘价创下历史新高。终端7月18日，台积电市值达到1.25万亿好意思元，月内股价累计涨幅向上6%。

　　半导体产业捏续回暖

　　5月天下销售额创历史新高

　　台积电的强盛默契不仅推动本身市值攀升，也印证了天下半导体产业的捏续回暖趋势。

　　好意思国半导体行业协会（SIA）数据浮现，2025年5月，天下半导体销售额约为589.8亿好意思元，同比增长27.03%。勾引历史数据来看，5月天下半导体销售额创下单月历史新高，单月销售额同比增速创下2010年10月以来新高。自4月份以来，天下半导体销售额同比增速也位于20%以上，达到22.68%，回暖迹象显著。

　　来觅盘问院陈诉指出，上述数据吊销了产业对先进制程拉动周期的质疑，无论是先进制程在东谈主工智能、高端计较等领域的过去哄骗，照旧熟悉制程在汽车电子、物联网等商场的捏续渗入，都在为半导体行业注入广大的增长能源；先进制程对行业周期的拉作为用依然显耀，况兼这种拉动还在向更过去的领域延迟。

　　天风证券暗意，轮廓来看，2025年天下半导体延续乐不雅增长走势。同期，政策对供应链中断与重构风险捏续升级，国产替代捏续激动。二季度各步地公司事迹预报亮眼，瞻望三季度，半导体仍为旺季期。存储板块预估2025年三季度存储器合约价涨幅捏续高增，企业级居品捏续激动，带动龙头公司季度事迹环比增长明确。

（数据开首：好意思国半导体行业协会）

　　半导体公司半年报

　　事迹预喜率超大致

　　在天下景气度捏续扶持的配景下，A股商场半导体产业的事迹也极为亮眼。

　　据证券时报·数据宝统计，以可比口径计较，终端7月18日，已有30余家半导体公司浮现2025年上半年岁迹预报。其中，事迹预喜的公司数目占比向上大致，仅预增的公司数目占比已超半数，扭亏公司有3家。

　　举座来看，这些公司2025年上半年净利润中值系数近64亿元（不含2家事迹类型为“不细则”的公司），同比增长超80%，增速创下2021年以来同期最高水平，较上一年增多70个百分点以上。

　　具体到单家公司来看，13家公司2025年上半年净利润增幅中值向上100%，其中包含3家扭亏公司，差别为士兰微、博通集成、好意思芯晟。泰凌微、闻泰科技、有研新材2025年上半年净利润增幅中值均向上200%。

　　士兰微2025年上半年净利润增幅中值向上1100%，位居浮现半年报预报的半导体公司的首位。公司暗意，陈诉期内，公司长远执行“一体化”计谋。一方面，捏续推出吃亏竞争力的居品，捏续加大对大型白电、汽车、新能源、算力等高门槛商场的拓展力度；另一方面，公司积极扩大产出、取舍降本增效举措，使得公司营收保捏较快增长，轮廓毛利率保捏基本平定。

　　泰凌微2025年上半年净利润增幅中值推测为267%，公司无线芯片商场细分低功耗蓝牙芯片领域天下市占率前三。事迹大幅增长主要收货于陈诉期内公司客户需求增长、新客户拓展以及新址品运转批量出货，各居品线收入均有增多，其中多模和音频居品线增幅显著，BLE居品线收入亦有较大的增长。

　　闻泰科技2024年岁迹大幅下滑，2025年上半年净利润中值4.88亿元，增幅中值为247.5%。公司暗意，受益于商场需求逐渐回暖、公司捏续深化降本增效策略以及供应链优化，2025年上半年半导体业务收入同比罢了增长，轮廓毛利率及净利率亦同步扶持，盈利才智得到有用增强。从季度默契来看，业务增长势头进一步巩固。第二季度收入较第一季度稳步扶持，净利润罢了了进一步增长，反应出业务运营成果与盈利质地的捏续优化，为全年岁迹增长奠定了精良无比基础。

　　现在，已浮现事迹预报半导体公司中，2025年上半年岁迹首亏的仅有德明利1家。该公司暗意，陈诉期内，公司事迹阶段性承压主要受行业周期波动、商场需求结构性调养及阶段性资本压力影响。跟着业务畛域的快速推广，公司时辰用度捏续增多。

　　5家绩优半导体公司遭“错杀”

　　从商场默契来看，终端7月18日，上述30余家浮现2025年半年报预报的半导体公司，年内平均涨幅接近15%，大幅高出未浮现半年报预报的半导体公司的平均涨幅（5.97%）。

　　具体来看，16家公司年内股价涨幅向上10%，其中泰凌微、瑞芯微、芯一又微年内涨幅均向上30%。

　　瑞芯微年内股价涨幅接近40%，公司2025年上半年净利润增幅中值达到190%，净利润中值为5.3亿元，净利润有望创2018年以来同期最高水平。公司是国内SoC芯片领跑者；关于事迹的大幅增长，公司暗意，陈诉期内，AIoT商场延续增长态势。公司依托在AIoT居品弥远计谋布局上风，因应AI在端侧哄骗发展的需求，旗舰居品与次新品率领AIoT各居品线不息保捏高速增长。

　　进一步来看，上述30余家公司中，有11家年内跑输申万二级半导体行业指数涨幅（3.02%），含1家扭亏公司——士兰微，其余10家公司半年报事迹均为预增现象。其中，5家公司遭“错杀”，本年以来股价处于下落现象。

　　珂玛科技年内股价跌幅向上11%。公司2025年上半年净利润增幅中值为22.18%。公司暗意，天下半导体建树商场捏续复苏，且在国产替代配景下，半导体建树厂商采购需求增长显耀，推动了公司先进陶瓷材料零部件在半导体领域销售收入畛域的捏续增长。

　　闻泰科技年内股价跌幅向上4.5%，公司年内获取近300家机构调研。公司暗意，本年是公司半导体业务新址品料号批量发布的伏击一年，从第一季度起，公司已发布了一系列新品，格外是围绕三代半、模拟芯片等高价值料号的新品发布节律显著加速。在GaN（氮化镓）居品方面，公司现在掩盖了40V～700V不同电压规格的居品组合，依然在消耗电子快充、新能源小型逆变器、通讯基站等领域罢了量产请托。

　　中微公司年内股价跌幅近3.5%，2025年上半年净利润增幅中值向上36%。公司年内获取200多家机构调研，在先进封装领域，公司暗意，近些年运转怜爱先进封装。现在公司针对先进封装哄骗全面布局刻蚀、CVD、PVD、晶圆量检测建树，且已发布CCP刻蚀及TSV深硅通孔建树。

　　士兰微、乐鑫科技年内股价差别下落2.07%、1.3%。其中，乐鑫科技2025年上半年净利润增幅中值向上71%，年内获取330家机构调研，公司暗意Wi-Fi7路由器芯片正在研发中，里面已有较猛进展，得手概率较高。

　　除上述5家公司外，其余6家公司中，恒玄科技年内股价微涨，2025年上半年净利润增幅向上100%。